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Accompagner nos clients dans la définition, la quantification et la gestion de risques
Risque de taux d’intérêts
En matière de gestion de la dette, les objectifs principaux sont :
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l’optimisation du rapport coût / risque de la dette dans un environnement contrôlé et dans une perspective de long terme ;
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la minimisation du coût de portage (surcoût par rapport au taux court-terme) lié aux emprunts à taux fixe ; et
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la mise en place d’un cadre de gestion en considérant les contraintes et les exigences particulières.
Afin de réaliser les objectifs de minimisation des coûts de financement et de portage, nous proposons une démarche tenant compte non seulement de la situation actuelle mais aussi des besoins prévisionnels de refinancement sur un horizon temps prédéterminé.
Dans ce contexte, nous mettons en place des stratégies permettant :
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de se couvrir face à une hausse des taux pour les sociétés endettées à taux variable, ou
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de réduire le coût de portage (coût d’opportunité) pour les sociétés endettées à taux fixe.
Risque Devises
Les entreprises visent principalement à minimiser leur exposition aux fluctuations de cours de change, afin d’optimiser leur rentabilité, et ceci dans un environnement de risque contrôlé.
Dans ce cadre, nous proposons des structures de couvertures relatives au risque :
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transactionnel (cash-flow hedge) lié à des flux de trésorerie prévisionnels en monnaies étrangères, tels que revenus, dépenses, dividendes, redevances ou paiements d’intérêts, etc.
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bilanciel (couverture de juste valeur ou « fair value hedge ») lié à des postes du bilan libellés à l’origine en devises, tels qu’emprunts en monnaie étrangère, créances ou débits, liquidités, investissements, inventaires, etc.
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lié aux investissements dans une entité étrangère consolidée dont la monnaie de fonctionnement est différente de la monnaie de consolidation (participations, etc.).
Risque Matières Premières
Nos clients bénéficient du savoir-faire de notre équipe de spécialistes et des services sophistiqués visant à:
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protéger leurs revenus, s’il s’agit de producteurs (états, sociétés minières, sociétés pétrolières) qui se couvrent face à une baisse des prix,
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minimiser leurs dépenses, s’il s’agit de consommateurs (utilities, distributeurs, compagnies aériennes) qui se couvrent face à une hausse des prix.
Par ailleurs, forts de notre expérience en couverture, nous offrons un service de gestion de matières premières pour le compte de fonds de pension, que nous menons avec grand succès depuis de nombreuses années. Le rendement obtenu surperforme largement celui des référentiels traditionnels (tels que le Goldman Sachs Commodity Index) avec une valeur ajoutée nette tant au niveau de l’allocation qu’au niveau de la sélection.
Risque Actions
L’objectif de notre offre en matière de gestion de risque relatif aux prix des actions est d’offrir une large gamme de stratégies permettant de :
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protéger les investissements en actions cotées en bourse,
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bonifier le rendement de ces investissements.
Cette offre s’adresse à des compagnies ayant des participations dans des sociétés cotées, à des fonds de pensions, des fonds d’investissement et des gérants externes.
En outre, grâce à l’expertise de nos collaborateurs en matière de produits dérivés pour la gestion des risques financiers, la CBR met en place des produits structurés transparents et compréhensibles visant à optimiser le rapport rendement /risque, maximisant ainsi le potentiel de performance pour nos investisseurs.
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